Een discounted cash flow berekening (DCF) is een methode die vaak gebruikt wordt om de waarde van een bedrijf, investering of project te bepalen. Bij deze techniek wordt gekeken naar de toekomstige kasstromen die een investering oplevert, waarna deze worden verdisconteerd naar hun huidige waarde. Het belangrijkste idee achter deze methode is dat geld nu meer waard is dan in de toekomst, omdat het nu geïnvesteerd kan worden om rendement te genereren.
Met een DCF-berekening krijg je een helder beeld van de toekomstige inkomsten en uitgaven van een project, waardoor je kunt bepalen of een investering de moeite waard is.
Hoe werkt deze berekening?
Een verdisconteerde kasstroom berekening begint met het inschatten van de toekomstige kasstromen. Dit zijn de verwachte inkomsten die een project of investering zal genereren over een bepaalde periode. Deze kasstromen worden vervolgens verdisconteerd aan de hand van een zogenaamde discontovoet. Dit percentage, dat vaak de kapitaalkosten of het verwachte rendement van een investeerder weerspiegelt, helpt om de toekomstige kasstromen terug te rekenen naar hun waarde van vandaag.
De formule voor de discounted cash flow is als volgt: de huidige waarde van een kasstroom (Present Value) is gelijk aan de kasstroom gedeeld door (1 + de discontovoet) tot de macht van het aantal jaren. Dit proces herhaal je voor elke toekomstige kasstroom, waarna je de som neemt van alle verdisconteerde bedragen.
Waarom is een DCF-berekening belangrijk?
De discounted cash flow berekening biedt een duidelijk inzicht in de potentiële winstgevendheid van een investering. Deze methode helpt bedrijven en investeerders om nauwkeurig te analyseren of een project of investering de moeite waard is. Door de toekomstige kasstromen terug te rekenen naar hun huidige waarde, kunnen ze beter beoordelen of het verwachte rendement opweegt tegen de gemaakte kosten en de risico’s die met de investering gepaard gaan. Een positief resultaat van de verdisconteerde kasstroom berekening wijst vaak op een aantrekkelijke investering, aangezien dit aangeeft dat de toekomstige inkomsten hoger zijn dan de initiële uitgaven en het gewenste rendement.